花旗发布研报称，领展房产基金（00823）宣布将位于悉尼市场街100号的建筑50%股份出售给澳大利亚养老基金Aware Super ，总价为2.259亿澳元（约合12.4亿港元） ，准确反映截至2026年5月物业估值4.5175亿澳元（及2026年3月账面价值）的50% 。该交易仍需在6至9个月内获得反垄断批准，届时领展将继续提供管理服务 。重申“买入 ”评级 ，目标价为44.8港元。
该行认为此次部分出售在交易结构和定价方面略低于投资者预期（市场原本预期溢价适中） ，其估值为4.5175亿澳元，较2019年12月原始收购价6.83亿澳元低约34% ，反映市场重估 ，市值比率已重置至6.5% 。尽管如此，随着澳大利亚利率上升影响买方情绪，按账面价值出售仍属合理且务实 ，有助于减少非核心资产敞口 ，强化资本回收和投资组合重组 。出售所得可用于股票回购或注入亚太区核心零售资产，有望推动现有15亿港元回购计划的上升空间。
花旗指出 ，鉴于领展REIT持续努力回收资本、执行回购 ，以及香港零售物业当前租金稳定，同时租户销售 ，加上新任首席执行官的任命 ，公司认为领展提供吸引人的总股东回报（约7.7%），基本面已触底 。
